前三季度中國(guó)市場(chǎng)保持30%增長(zhǎng)，彩電下鄉(xiāng)銷售大增2.2倍，然而，一眾國(guó)產(chǎn)彩電廠商卻陷入盈利大幅下滑甚至虧損的滑鐵盧。11月1日，TCL多媒體(1070.HK)發(fā)布公告稱，中國(guó)業(yè)務(wù)由于第三季度加大清理庫(kù)存力度導(dǎo)致該業(yè)務(wù)的毛利率嚴(yán)重受壓，錄得5.11億港元的經(jīng)營(yíng)虧損。今年前三季度，TCL多媒體累計(jì)虧損9.91億港元。

而與TCL同病相憐的還有深康佳和四川長(zhǎng)虹，其彩電業(yè)務(wù)雖然規(guī)模有了一定增長(zhǎng)，但是凈利潤(rùn)都出現(xiàn)了40%左右的下降。

面對(duì)自己無(wú)法控制價(jià)格的周期性很強(qiáng)的上游面板，國(guó)產(chǎn)彩電巨頭陷入了兩難境地，如同TCL多媒體提前備貨雖然可以避免“面板荒”和漲價(jià)壓力，但卻無(wú)法避免價(jià)格大跌后的跌價(jià)損失，如果不搶先備貨就可能面臨停產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。

TCL多媒體巨虧

“TCL多媒體的虧損雖然是個(gè)極端的個(gè)例，但是卻反映了中國(guó)彩電整機(jī)企業(yè)面臨的兩難困境。”TCL集團(tuán)董事長(zhǎng)李東生如是表示。

在TCL多媒體因?yàn)榭鐕?guó)并購(gòu)2005年開始連續(xù)三年虧損的情況下，TCL多媒體中國(guó)業(yè)務(wù)中心一直是整個(gè)TCL集團(tuán)最大的利潤(rùn)貢獻(xiàn)點(diǎn)，連續(xù)多年每年利潤(rùn)超過5億元的業(yè)績(jī)也為TCL集團(tuán)走出危機(jī)奠定了基礎(chǔ)。

然而在今年第二季度出現(xiàn)虧損后，今年第三季度TCL多媒體又出現(xiàn)了5.11億港元的經(jīng)營(yíng)虧損。在李東生看來，這僅僅是因?yàn)槟瓿踉诋a(chǎn)品規(guī)劃上的一次嚴(yán)重的失誤導(dǎo)致的，那就是依然將98%的產(chǎn)品規(guī)劃為CCFL液晶電視，而僅僅將LED液晶作為高端產(chǎn)品來進(jìn)行布局。

與TCL不同的是，三星、索尼、夏普等目前在中國(guó)市場(chǎng)的LED液晶銷售占比已經(jīng)達(dá)到了70%以上，而創(chuàng)維、海信也已經(jīng)接近30%，而到今年7月TCL的這一比例依然只有7%，其實(shí)從今年4月開始意識(shí)到錯(cuò)誤的TCL多媒體就開始清理庫(kù)存，然而今年5-7月是彩電行業(yè)的淡季，于是清理CCFL液晶和CRT庫(kù)存的壓力就延續(xù)到了今年9月。

將所有的清理庫(kù)存產(chǎn)生的虧損其實(shí)都計(jì)算在了第二和第三季度的報(bào)表中，其實(shí)去年年底TCL多媒體曾經(jīng)制定了2010年液晶電視出貨超過1100萬(wàn)臺(tái)的看似并不積極的目標(biāo)，而李東生也多次赴韓國(guó)和臺(tái)灣地區(qū)提前完成了1000萬(wàn)片液晶面板的定單。

TCL多媒體有關(guān)人士表示，“2009年國(guó)內(nèi)液晶企業(yè)最大的痛苦就是面板荒，因此提前采購(gòu)面板是我們必須做出的選擇，因?yàn)樵谑袌?chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中一旦斷貨就意味著市場(chǎng)份額的丟失，然而2010年整個(gè)市場(chǎng)遠(yuǎn)沒有業(yè)界預(yù)料的那么樂觀，而且在中國(guó)市場(chǎng)國(guó)產(chǎn)品牌丟失了20%左右的市場(chǎng)份額，再加上LED液晶快速替代CCFL液晶，這就導(dǎo)致了巨大的面板過剩，而TCL多媒體CCFL液晶庫(kù)存最多時(shí)曾超過150萬(wàn)臺(tái)。”

按照TCL多媒體的預(yù)測(cè)，今年全年的液晶電視出貨量可能只有750萬(wàn)-800萬(wàn)臺(tái)，同比要下降5%-10%，這中間既有OEM業(yè)務(wù)被冠捷等搶單后減少的140多萬(wàn)臺(tái)，也有北美業(yè)務(wù)品牌切換后出現(xiàn)的銷售下降，更重要的是中國(guó)市場(chǎng)17%的增長(zhǎng)與預(yù)期的35%相差太多，而今年6月開始液晶面板價(jià)格已經(jīng)持續(xù)下降了20%以上，這多出的300多萬(wàn)片面板就產(chǎn)生了數(shù)億元的跌價(jià)損失。

國(guó)產(chǎn)彩電兩難境地

其實(shí)康佳、長(zhǎng)虹，甚至是創(chuàng)維今年第二季度都曾經(jīng)經(jīng)歷過與TCL多媒體類似的情況，只不過這幾家?guī)齑嬉?guī)模相對(duì)較少，其跌價(jià)損失也就小了很多。

TCL多媒體等國(guó)產(chǎn)彩電企業(yè)的滑鐵盧又是一次典型的因上游缺乏話語(yǔ)權(quán)帶來的教訓(xùn)。

帕勒咨詢資深董事羅清啟表示，“在缺乏對(duì)上游面板控制，并缺乏面板價(jià)格議價(jià)能力的情況下，中國(guó)的整機(jī)企業(yè)一方面要通過提升自身規(guī)模或聯(lián)合采購(gòu)來增強(qiáng)談判能力，另一方面要確保把握面板行業(yè)的升級(jí)節(jié)奏，一旦產(chǎn)品策略失誤就會(huì)損失慘重。”

顯然TCL多媒體錯(cuò)過了從CCFL向LED液晶升級(jí)的最佳時(shí)機(jī)，這才導(dǎo)致其進(jìn)入了業(yè)績(jī)低谷，要從低谷中走出就必須抓住新的產(chǎn)業(yè)升級(jí)機(jī)會(huì)，并且加強(qiáng)對(duì)液晶面板行業(yè)供求情況的了解。

其實(shí)對(duì)于臺(tái)灣地區(qū)的面板企業(yè)來說，今年下半年也是遇到了麻煩，由于液晶面板價(jià)格的持續(xù)下降，友達(dá)光電剛剛公布的三季度顯示，其當(dāng)期凈利潤(rùn)只有700萬(wàn)美元，同比下降了97%，而華映、翰宇彩晶等更是在第三季度出現(xiàn)了小幅虧損，而整個(gè)臺(tái)灣地區(qū)面板行業(yè)的全球占有率下降到39.3%，而韓國(guó)的三星電子和LGD則上升到52.3%。

市場(chǎng)調(diào)查機(jī)構(gòu)Displaysearch大中華區(qū)副總經(jīng)理謝勤益表示，“對(duì)于臺(tái)灣地區(qū)面板企業(yè)來說，其業(yè)績(jī)需要大陸整機(jī)企業(yè)的支持，大陸整機(jī)企業(yè)遇到麻煩，其市場(chǎng)占有率就會(huì)出現(xiàn)下降，因?yàn)榕_(tái)灣本地的冠捷等OEM企業(yè)的規(guī)模還難以彌補(bǔ)大陸定單的減少。”

此外，在從CCFL液晶向LED液晶升級(jí)的過程中，韓國(guó)的三星、LGD、日本的夏普成為行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者，而奇美和友達(dá)目前在這一領(lǐng)域的占有率只有不到20%，顯然在中國(guó)大陸液晶市場(chǎng)快速向LED升級(jí)的過程中，臺(tái)灣地區(qū)的面板企業(yè)市場(chǎng)份額也被韓日同行蠶食。

羅清啟表示，“大陸的高世代液晶面板全面投產(chǎn)還需要兩年左右時(shí)間，所以要想避免重蹈這次TCL巨虧的覆轍，整機(jī)企業(yè)除少犯錯(cuò)誤外，還需要與臺(tái)灣地區(qū)面板企業(yè)加強(qiáng)合作來推動(dòng)向LED液晶升級(jí)。”